Kripto para yield farming’i diğer bir deyişle getiri çiftçiliği, merkeziyetsiz finans (DeFi) protokollerine likidite sağlayarak kripto para sahiplerinin ödüller kazanmasını sağlayan bir stratejidir. DeFi ekosisteminde kilit bir rol oynar, verimli coin takaslarını mümkün kılarken pasif gelir fırsatları sunar. Kripto para dünyasının birçok yönü gibi yield farmingi de başlamadan önce dikkate alınması gereken benzersiz faydalar ve riskler barındırır. Likidite havuzlarını, ödül mekanizmalarını ve risk yönetimini anlamak bu alanda etkili bir şekilde ilerlemek için hayati öneme sahiptir.
Yield Farming Nedir?
Yield farming, kripto para sahiplerinin pasif gelir elde etmek amacıyla DeFi protokollerine likidite sağlaması ve karşılığında ödüller almasına olanak tanır. Merkeziyetsiz protokollere varlık katkısında bulunmak, ekosistem içindeki coin değişimlerini ve diğer finansal faaliyetleri kolaylaştırır. Bu protokoller geleneksel emir defterlerine güvenmek yerine coin takasları için likidite havuzları işleten Uniswap ve SushiSwap gibi otomatik piyasa yapıcılarını (AMM’ler) kullanır. >Yield farming yapanlar Ethereum ve stablecoin’ler gibi kripto paralarını bu havuzlara katkıda bulunur. Bu sayede DeFi kullanıcıları coin’leri sorunsuz bir şekilde takas edebilir.Likidite sağlayıcılar (LP’ler) sağladıkları likidite karşılığında havuzdaki orantılı paylarını temsil eden LP token’leri alır. Protokol, havuz içinde birisi varlık takas ettiğinde bir ücret alır. Bu ücretler daha sonra her bir sahibin havuza katkısına bağlı olarak bir pay alacak şekilde LP token sahiplerine ödül olarak dağıtılır. Curve veya COMP gibi yerel yönetişim coin’lerine ek ödül olarak dağıtan protokoller de vardır. Bu, katılımı ve merkeziyetsizliği teşvik eder.Yield Farming Nasıl Yapılır?
Yield farming süreci birkaç aşamadan oluşur. İşte sürecin basitleştirilmiş bir dökümü:- Protokol Seçimi: Yield farming’i destekleyen ve likidite sağlama için istenen coin’leri sunan bir DeFi protokolü seçilir.
- Likidite Sağlama: Bir çift kripto para coin’li bir likidite havuzuna yatırılır.
- LP Token’leri Alma: Kripto para yatırma işlemlerinin ardından havuzdaki payınızı temsil eden LP token’ler alırsınız. Bu token’ler ikincil bir getiri elde etmek için başka protokollerde stake edilebilir.
- Stake Etme ve Getiri Elde Etme: LP token’lerinizi yield farming sunan aynı protokolde veya başka bir protokolde stake edebilirsiniz. Bu strateji ek token’ler şeklinde stake ödülleri getirir. Yield farming protokolleri genellikle oranları yıllık yüzde getirisi (APY) olarak gösterir.
- Ödülleri Talep Etme ve Yeniden Yatırım: Yield farming yapanlar, bağlı Web3 cüzdanlarına aktarılan ödülleri periyodik olarak talep eder ve getirileri maksimize etmek için bunları yeniden yatırır.
Popüler Yield Farming Protokolleri
Çok sayıda protokolü yield farming’i desteklese de güçlü benimseme, benzersiz özellikler ve yenilikçi ödül yapıları nedeniyle birkaçı öne çıkar.Aave (AAVE): Merkeziyetsiz Borç Verme Protokolü
Aave, kullanıcıların kripto paralarını borç vermesine, borç almasına ve faiz kazanmasına olanak tanıyan merkeziyetsiz, kripto para saklamayan bir likidite protokolüdür. Anında krediler (flash loan), sabit ve değişken faiz oranları ve çoklu Blockchain ağı desteği sunar. Benzersiz farklılaştırıcısı kredinin tek bir işlem içinde geri ödenmesi koşuluyla kullanıcıların teminat olmadan fon borç almasına izin veren anında kredileri (flash loans) tanıtmasıdır.
Compound (COMP): Algoritmik Faiz Oranları
Compound, kullanıcıların varlıkları likidite havuzlarına sağlayabildiği ve algoritmik olarak ayarlanan oranlara göre faiz kazanabildiği merkeziyetsiz bir borç verme protokolüdür. Likidite madenciliği modeline öncülük etmiş, protokolle etkileşimde bulunan kullanıcılara COMP yönetişim coin’i dağıtmıştır. Benzersiz farklılaştırıcısı faiz oranlarının her bir varlık için arz ve talebi dinamik olarak ayarlayan bir algoritma tarafından belirlenmesidir.
Curve DAO (CRV): Stablecoin Likidite Optimizasyonu
Curve, stablecoin ticaretinde ve düşük kayma paylı takaslarda uzmanlaşmış merkeziyetsiz bir borsadır (DEX). AMM modeli geçici kaybı azaltır ve likidite sağlayıcılar için getirileri maksimize edecek şekilde verimlilik için optimize edilmiştir. Benzersiz farklılaştırıcısı Curve’un havuzlarının stablecoin’ler ve sarılmış (wrapped’lanmış) coin’ler gibi düşük oynaklıklı varlıklara odaklanmasıdır. Bu, riski en aza indirirken derin likidite sağlar.
Uniswap (UNI): Önde Gelen Merkeziyetsiz Borsa
Uniswap, aracılar olmadan kripto paraların takas edilmesine izin veren en yaygın kullanılan AMM’lerden biridir. Sabit çarpım formülüyle çalışır. Herkesin likidite sağlamasına ve işlem ücretlerinden pay almasına olanak tanır. Benzersiz farklılaştırıcısı izin gerektirmeyen coin takaslarına emir defterleri olmadan olanak sağlayan AMM modeline öncülük etmesidir.
Yearn.finance (YFI): Getiri Toplayıcı
Yearn.finance, fonları en karlı DeFi protokollerine otomatik olarak tahsis ederek kullanıcıların getirilerini maksimize etmelerine yardımcı olan bir getiri toplayıcıdır. Likidite madenciliği fırsatları arasında varlıkları hareket ettirerek yield farming yapan basitleştirir. Benzersiz farklılaştırıcısı Yearn.finance’ın akıllı sözleşme tabanlı kasalar aracılığıyla yield farming’i otomatikleştirmesidir. Bu, manuel yönetim ihtiyacını azaltır.YFI coin yönetişim hakları sağlar. Coin sahipleri protokol değişiklikleri ve gelir dağılımı konusunda oy kullanabilir. Kullanıcılar, fonları Yearn kasalarına yatırabilir. Kasalar, sermayeyi en yüksek getiri stratejilerine yeniden tahsis ederek ödülleri otomatik olarak bileşik faize tabi tutar (auto-compound).Yield Farming’in Faydaları ve Riskleri
Yield farming çok sayıda fırsat sunarken, bilinçli kararlar vermek için bunları doğal risklere karşı tartmak önemlidir.Yield Farming’in Faydaları
Yield farming, kripto para sahiplerine ödül kazanmak için çekici bir fırsat sunar. Katılımcılar, DeFi protokollerine likidite sağlar. Karşılığında, DeFi’nin büyümesini desteklerken ödül kazanabilirler. DeFi protokollerine likidite sağlayarak ödüller kazanırsınız. Ödüller genellikle işlem ücretleri ve yönetişim coin’leri şeklinde ödenir. CRV veya COMP gibi yönetişim coin’leri gibi ek teşvikler sunan protokoller vardır. Bunlar likidite sağlamayı ve protokolün kontrolünün merkeziyetsizleşmesini teşvik eder.Yield farming ile ek coin’ler kazanarak kripto para varlığınızı büyütebilirsiniz. Kazandığınız ödülleri yeniden yatırarak varlıklarınızı zamanla önemli ölçüde artırma potansiyeline sahip olursunuz.Yield Farming’in Riskleri
Yield farming yüksek ödüller sunabilir. Ancak geçici kayıp, akıllı sözleşme güvenlik açıkları ve dolandırıcı projeler potansiyeli gibi dahil riskleri göz önünde bulundurmak çok önemlidir. Geçici kayıp bir likidite havuzuna yatırılan varlıkların değerinin mevcut piyasa fiyatına kıyasla önemli ölçüde dalgalanması durumunda ortaya çıkar. Bu, likidite sağlayıcısının kripto paralarını elinde tutması durumunda alacağı getiriden daha düşük getirilere yol açabilir.Akıllı sözleşmeler DeFi’nin belkemiğidir. Ancak hata veya güvenlik açıkları içerebilirler. Saldırganlar bunları fon kaybına veya ödüllerin manipülasyonuna yol açacak şekilde sömürebilir. Bazı sahte geliştiriciler havuz yeterince büyüdüğünde fonları çalmak için sahte projeler oluşturur ve likiditeyi çeker (rug pull). Bu, nereye yatırım yapılacağına karar verirken araştırma ve dikkati zorunlu kılar.Yield Farming ve Kripto Para Stake Etme: Karşılaştırma
Yield farming ve kripto para stake etme kullanıcıların kripto paraları üzerinden ödül kazanmalarına izin verir. Ancak farklı şekillerde çalışırlar ve farklı riskler ve faydalar sunarlar. Yield farming, DEX’lere veya borç verme protokollerine likidite sağlamayı içerir. İşlem ücretlerinden ve yönetişim coin teşviklerinden ödüller kazanılır. Genellikle getirileri optimize etmek için aktif yönetim gerektirir. Kripto para stake etme Proof of Stake (PoS) Blockchain’lerini koruma altına alır. Kullanıcılar, işlemleri doğrulamaya yardımcı olmak ve belirli bir Blockchain ağı üzerinde stake ödülleri kazanmak için kripto paralarını bir stake akıllı sözleşmesinde kilitlerler.İkisi arasındaki temel farklılıklar şunlardır:- Stake etme, kripto paranız stake edildikten sonra devam eden çok az eylem gerektirdiği için daha pasif kabul edilebilir. Yield farming, özellikle pozisyonları yeniden dengeleme veya getiri kazanmak için yeni protokoller belirleme söz konusu olduğunda, getirileri optimize etmek için aktif yönetime ihtiyaç duyar.
- Yield farming tipik olarak, özellikle yönetişim coin’leri ve ücretlerden gelenler olmak üzere daha yüksek ödüller sunar. Ancak çoğu zaman daha yüksek kayıp riskiyle birlikte gelir. Stake etme ödülleri daha öngörülebilir ve tutarlı olabilir. Stake etme daha düşük riskler ve daha öngörülebilir getiriler sunarken, yield farming geçici kayıp gibi daha büyük risklerle birlikte daha yüksek getiri potansiyeline sahiptir.