ABD merkezli dijital enerji ve altyapı şirketi MARA Holdings 23 Temmuz 2025 tarihinde web sayfasında bir açıklama yaptı. Şirket kurumsal yatırımcılara yönelik toplam 850 milyon dolarlık dönüştürülebilir kıdemli tahvil ihracı planladığını duyurdu. Söz konusu tahvillerin 2032 yılında vadesi dolacak şekilde yapılandırıldığı ifadeler arasında. Ayrıca %0 faiz oranıyla ihraç edileceği de açıklandı. MARA ayrıca ilk yatırımcılara 13 gün içinde 150 milyon dolarlık ek tahvil alma opsiyonu da sunacak.
Tahvilin Detayları ve Dönüştürme Şartları
Yapılandırılacak tahvillere kısaca baktığımızda MARA’nın teminatsız ve öncelikli yükümlülükleri arasında yer alacağını görüyoruz. Normal şartlarda faiz getirmeyecek bu menkul kıymetler yalnızca belirli durumlarda özel faiz getirisi sağlayacak. Vade tarihi 1 Ağustos 2032 olarak belirlenen tahviller önceden belirlenmiş şartlar gerçekleştiğinde nakde, MARA hisselerine ya da her ikisinin birleşimine dönüştürülebilecek.
MARA 2030 yılı itibarıyla tahvilleri nakit olarak geri çağırma hakkına da sahip olacak. Yatırımcılar da burada unutulmamış. 4 Ocak 2030 tarihinde MARA hisselerinin fiyatı belirlenen dönüşüm seviyesinin altına inerse yatırımcılar ellerindeki tahvilleri nakde çevirme talebinde bulunabilecek. Dönüşüm fiyatı ve oranı ise tahvil fiyatlaması sırasında belirlenecek.
Amaç, Bitcoin Alımı, Borç Ödemesi ve Stratejik Genişleme
Şirket yaptığı açıklamada tahvillerin satışından elde edilecek gelirin 50 milyon dolarlık kısmını, daha önce ihraç edilen ve 2026 yılında vadesi dolacak olan %1 faizli tahvillerin geri alımında kullanmayı planlıyor. Kalan gelir ise Bitcoin alımı, operasyonel büyüme, borç kapama ve genel şirket giderlerinin karşılanması için değerlendirilecek.
MARA’nın duyurusu kripto para piyasası için önemli sonuçlar doğruacak türden. Önemli fiyat dalgalanmalarının olması beklenebilir. Özellikle 2026 tahvillerine sahip olan yatırımcılar riskten korunmak için MARA hisselerinde yoğun alım-satım yapabilirler. Bu durum kısa vadede şirket hissesinde alış yönlü baskı demek.