Kripto para dünyasında yine bir yol ayrımındayız desek yeridir. Çünkü 6 milyar dolarlık bir gerilimle karşı karşıyayız. Neyden mi bahsediyorum? Opsiyon verilerinden tabii. 6 milyar doları aşan opsiyon vadesi bizi kritik bir aşamaya sürükleyebilir. Detaylara bir bakalım.
Bitcoin ve Ethereum İçin Kritik Vade Dönemi Geldi
Greeks.Live‘in 15 Ağustos tarihli verilerine göre opsiyon piyasasında bu hafta sonlanacak sözleşmeler toplam açık faizin yaklaşık olarak %9’una denk geliyor. Oran aslında piyasadaki belirsizlik demek. Bitcoin tarafında 39.000 adet opsiyonun vadesi dolacak. Rakam 4,6 milyar dolar. Ethereum tarafında ise 280.000 adet opsiyonun vadesi sona eriyor. Bunun da rakamsal değeri yaklaşık 1.3 milyar dolara.
Put/Call oranlarına baktığımızda Bitcoin’de alım ve satım opsiyonlarının 0.95 rakamıyla neredeyse başa baş olduğunu görüyoruz. Ethereum tarafında ise satım opsiyonları hafif baskın ve ilgili rakam 1.04. En dikkat çekici veri ise burada maksimum acı noktası. İlgili seviyelere baktığımda BTC için 118.000 dolar, ETH içinse 4.000 dolar olduğunu görüyoruz. Teorik olarak, fiyatların bu seviyelere yaklaşma eğilimi olabilir çünkü opsiyon alıcılarının en çok zarar göreceği bölgeler buralar.
Bitcoin’de Sükunet, Ethereum’da Fırtına Beklentisi Hakim
Veriler sadece rakamlardan ibaret değil elbette. Asıl ipuçlarının piyasadaki fiyat hareketlerine yönelik beklentilerde saklı olduğunu ifade edebiliriz. Beklenen/zımni volatilite (Implied Volatility) oranlarına baktığımızda Bitcoin cephesinde oldukça düşük bir seviyede kalındı. Oran %35’in altında. Yani opsiyon piyasası yakın vadede Bitcoin için büyük fiyat hareketleri beklemiyor.
Ethereum’da ise tam tersi bir tablonun olduğunu söylemeliyim. Beklenen/zımni volatilite oranı %70 seviyelerinde. Oran bize ilginç bir sonucu gösteriyor. Yatırımcılar ETH için sert ve ani fiyat hareketlerine hazırlanıyorlar. Piyasanın büyük oyuncuları ETH fiyatında ciddi bir sıçrama ya da düşüş öngörüyor. Olası yön ise henüz net değil. Ancak yatırımcılar büyük bir hareket beklentisi içinde.
Kurumsal Yatırımcılar Sahaya İndi
Kurumsal yatırımcıların artık sahada olduğu bir gerçek. Hem yükseliş hem de düşüş yönlü açılan pozisyonlar var. Yani yatırımcılar ikiye bölünmüş durumdalar. Ethereum tarafında 4.800 ve 5.000 dolar beklentileri var.
Deribit’in tek bir günde ulaştığı 10.9 milyar dolarlık rekor işlem hacmine de burada dikkat çekeyim. Kurumsal yatırımcıların oyunda olduklarının en net göstergesi.